Банковская система США по праву считается одной из самых мощных в мире. И даже сейчас, когда за короткий промежуток времени несколько американских банков оказались в числе банкротов, правительство не устает уверять, что деньги вкладчиков, хранящиеся на банковских счетах, будут доступны при любых обстоятельствах.
При этом контрольные органы уже озвучили намерения ужесточить регулирующие нормы для американской банковской системы.
Причина произошедшего и последствия для экономики США и других стран – тема, которая волнует сейчас людей во всем мире.
Что собой представляет банковская система США
Современная американская банковская система представляет собой трехуровневую структуру.
- Первый уровень представлен Федеральной Резервной Системой. Она выполняет функцию центрального банка. ФРС – это акционерное общество с особым статусом акций, собственником которых являются частные лица. Государство управляет деятельностью Федеральной резервной системой через назначаемых управляющих, кандидатуры которых сначала одобряются Сенатом.
- На втором уровне функционируют коммерческие банки, банковские холдинговые компании, банковские сберегательные ассоциации. В Штатах действует более 40 тысяч коммерческих банков разного размера и специализации.
- Третий уровень сформирован сберегательными учреждениями. Это различные кредитные союзы и общества взаимного кредита. Их основная цель – привлечение денежных средства населения в виде вкладов, по которым выплачиваются проценты, и выдача потребительских и ипотечных кредитов под низкий процент.
| Нужно обратить внимание на одну особенность. Несмотря на широкий перечень финансово-кредитных организаций, лишь немногие из них предоставляют услуги стартапам, основанным на венчурном капитале. |
По общим банковским правилам начинающий и инновационный бизнес считается высокорисковым и не представляется надежным клиентом. Одним из основных банков, активно обслуживающих такие компании, был Silicon Valley Bank.
Банкротство Silicon Valley Bank
На конец 2022 года активы SVB оценивались в 212 миллиардов долларов, из которых более 175 миллиардов представляли собой депозиты вкладчиков. Фонды клиентов банка составляли 342 млрд. долларов.
В результате крупные венчурные фонды рекомендовали клиентам вложиться в другие активы. И банк просто не смог рассчитаться со всеми желающими.
10 марта было объявлено о закрытии Silicon Valley Bank и помещении его под управление государственных регулирующих органов.
Инвесторы обвиняют ФРС
Одной из предпосылок банкротства Silicon Valley Bank некоторые эксперты называют тот факт, что Федеральная Резервная Служба еще с марта 2022 года для борьбы с инфляцией начала планомерно поднимать процентную ставку. 1 февраля 2023 года ее размер достиг максимального значения с 2007 года — 4,75% годовых.
Рост ставок в экономике отрицательно сказывается на стоимости долгосрочных облигаций.
Падение ценных бумаг в цене не представляет особой опасности для ликвидности банка, кроме случая массового истребования вкладчиками своих денег. Если отток средств становится больше, чем располагаемая в краткосрочных инструментах сумма средств, то для расчета с вкладчиками нужно продавать облигаций, которые сильно упали в цене. Банк, и так имеющий убытки из-за падения стоимости ценных бумаг, сталкивается с оттоком денег.
Такое явление получило название bank run – набеги на банк, банковская паника.
Почему обанкротился именно SVB-банк?
Степень устойчивости банковской структуры при bank run во многом зависит от направленности клиентской базы и диверсификации инвестирования.
SVB долгое время обслуживал технологические компании на стадии стартапов, а также уже полноценно функционирующие бизнесы из высокотехнологичных отраслей, активно привлекающие венчурный капитал. Именно такими фирмами было открыто более 37 тысяч депозитов, причем около 80 млрд. долларов имели статус “до востребования”.
За время пандемии они нарастили приток капитала, который банк почти в полном объеме инвестировал в долгосрочные казначейские обязательства США, которые, как мы уже знаем, стали перманентно обесцениваться.
И когда SVB решил реализовать государственные долгосрочные ценные бумаги стоимостью в 21 миллиард долларов, это привело к убыткам на сумму 1,8 миллиардов долларов.
Поскольку клиентами банка были не обычные граждане, а технологические компании, на счетах которых, как правило, хранились значительные суммы. Клиенты, потерявшие доверие к банку, все разом принялись изымать свои средства.
Так, в результате bank run лишь за один день со счетов банка было снято более 42 млрд. долларов.
Как работает страхование вкладов в США
В Соединенных Штатах клиенты имеют гарантию возврата вкладов, если банк по каким-то причинам не может рассчитаться по обязательствам. Обеспечивает эти гарантии Федеральная корпорация по страхованию вкладов (Federal Deposit Insurance Corporation – FDIC).
| При наступлении страхового случая потерпевшие обращаются в Федеральную корпорацию, которая и осуществляет компенсационные выплаты. При этом размер страховочных выплат составляет не более 250 тысяч долларов по одному вкладу. |
Проблема состояла в том, что по состоянию на конец 2022 года 97,3 процента депозитов SVB превышали установленный лимит либо не покрывались страховкой, например, находились на инвестиционных счетах.
Дополнительные гарантии американского правительства
Федеральная корпорация по страхованию депозитов объявила, что намерена вернуть деньги абсолютно всем вкладчикам: даже тем, чьи депозиты были больше 250 тысяч долларов.
Депозиты банка (как застрахованные, так и незастрахованные), а также практически все имеющиеся активы были переведены в недавно созданный промежуточный банк Silicon Valley Bridge Bank, находящийся под управлением FDIC.
С 13 марта вкладчики получили доступ к своим деньгам. И вкладчики, и заемщики автоматически стали клиентами нового банка. Кредитополучатели должны продолжать вносить платежи по кредитам в обычном режиме.
При этом изначально речь шла о том, что вкладчики депозитов, не покрываемых страховыми выплатами, получат авансовый дивиденд. На оставшуюся сумму они получат сертификат, по которому можно будет получить средства после продажи активов SVB.
Но впоследствии Президентом США Байденом было сделано заявление, что и незастрахованные вклады можно будет забрать, не дожидаясь продажи банка.
Этот необычный шаг американского правительства – выплата всех вкладов в полном объеме – успокоило вкладчиков. Но что будет, если такая ситуация повторится с каким-нибудь крупным банком?
Стоит отметить, что гарантии правительства распространились лишь на депозиты. Акционеры банка, а также держатели облигаций не получили никакой поддержки со стороны регулирующих органов.
Возможен ли крах банковской системы
С одной стороны, банкротство одного банка, пусть и довольно крупного, не должно было сильно повлиять на банковскую систему.
Но дело в том, что речь идет не об одном банке. Такая же печальная участь постигла Silvergate и Signature Bank. Резонанс не был столь велик, т.к. оба банка довольно небольших. При этом по специализации они схожи с SVB: первый специализировался на работе с криптобиржами, второй привлекал депозиты клиентов в цифровых активах.
На грани краха оказался и еще один банк – First Republic, обслуживающий аналогичную клиентуру. Объем его депозитов в конце прошлого года составил 176,4 млрд. долларов, но процент незастрахованных вкладов был существенно ниже, чем в SVB. Только благодаря дополнительному финансированию со стороны крупных банков и ФРС в размере 30 млрд. долларов First Republic на данный момент избежал банкротства.
На фоне этих событий американские контролирующие органы всерьез озадачились вопросом незастрахованных вкладов, а также поддержанием ликвидности банков.
ФРС объявила о новом механизме предоставления средств финансовым учреждениям — Bank Term Funding Program. Он предполагает, что банки смогут получать кредиты на срок до одного года под обеспечение различных ценных бумаг, в том числе казначейских облигаций США. Идея состоит в том, чтобы избавить организации от необходимости срочно распродавать подобные активы в стрессовый период, как это и произошло с SVB.
Как повлияет банкротство SVB на экономику США и других стран?
Рано говорить о каких-то конкретных прогнозах, но банковская система США может оказаться под серьезным давлением инвесторов и регуляторов, что может выразиться в падении акций большинства финансовых учреждений, пересмотре банковских рейтингов и введении стороннего наблюдения в проблематичных банках.
Косвенным образом пострадают также аналогичные кредитные учреждения за рубежом, к которым будет пристальное внимание аудиторов, центральных банков и инвесторов.
Но не стоит поддаваться панике, лучше держать руку на пульсе и внимательно наблюдать за банковскими индексами и индексом S&P 500.
Открывать ли счет в американском банке нерезиденту США сейчас?
Если Вам необходимо вести бизнес в США, без банковского счета не обойтись. Главное, что нужно знать, – процесс открытия банковских счетов в США не претерпел изменений. Вы также можете открыть счет как в одном банке, так и в нескольких сразу.
Что касается непосредственного выбора банка, то ориентироваться лучше на Ваши цели и характер бизнеса.
Каждый случай индивидуален, поэтому обратитесь за консультацией к нашим экспертам, которые внимательно отслеживают ситуацию как в целом, так и по конкретным банкам.
Наша компания уже более 30 лет предоставляет услуги по регистрации компаний в США, открытии банковских счетов и помощи в подключении платежных систем, подходящих именно Вам и Вашему бизнесу. Мы помогли тысячам предпринимателей из стран СНГ стабильно работать и масштабировать бизнес на западном рынке. При заказе пакета по регистрации консультация по ведению бизнесу в США бесплатно!